[Kiến thức Wyckoff] Phần 2: Richard D. Wyckoff - Các Quy Tắc Thực Sự Của Trò Chơi

Tiếp nối Phần 1 về "Chu Kỳ Thị Trường", hôm nay mình xin chia sẻ tiếp Phần 2: Richard D. Wyckoff - Các Quy Tắc Thực Sự Của Trò Chơi từ cuốn sách "Wyckoff Power Charting". Phần này sẽ đi sâu vào tư duy cốt lõi của Wyckoff và cách ông nhìn nhận thị trường như một trò chơi được điều khiển bởi các "tay chơi lớn". Giải thích sâu hơn về cách "Composite Man" (CO) vận hành và giới thiệu các Giai Đoạn (Phases) trong một vùng giao dịch.



Phần 2: RICHARD D. WYCKOFF - CÁC QUY TẮC THỰC SỰ CỦA TRÒ CHƠI

Giá cổ phiếu luôn bị ảnh hưởng bởi các đối tượng lớn và nhỏ, đẩy giá lên và xuống liên tục. Nếu chúng ta hiểu được các đối tượng này và xác định được sự ảnh hưởng của họ lên đường giá, chúng ta có thể học được cách dự đoán biến động giá cổ phiếu trong tương lai.


Richard D. Wyckoff quyết tâm đi tìm hiểu lý do thực sự đằng sau sự biến động giá của cổ phiếu. Ông đã phát hiện ra một nhóm các nhà đầu tư/giao dịch có thông tin tốt hơn và kỹ năng cao hơn. Những "siêu" nhà giao dịch này có quy mô lớn đến mức có khả năng ảnh hưởng đến cả xu hướng và hướng đi của giá - Họ còn biết đến với cái tên là Composite Man/Operators (CO).





Xu hướng này được tiết lộ qua việc đọc băng giá - Tape Reading, do đó Wyckoff có thể thấy dấu chân của họ trên Tape (tức là trong biểu đồ của mà Wyckoff dùng). Các hoạt động trên thị trường chứng khoán của những nhà giao dịch này có những đặc điểm chung là họ đi theo chu kỳ. CO thường ở trong các cổ phiếu tốt nhất khi xu hướng bắt đầu và họ sẽ giữ đi theo xu hướng lâu hơn. Do quy mô lớn trong các hoạt động giao dịch của họ, họ sẽ hành động rất sớm trong Giai đoạn Tích lũy và lặng lẽ âm thầm gom hàng số lượng lớn cổ phiếu nhiều nhất có thể qua hành động mua vào. Bằng cách làm việc tỉ mỉ và cẩn thận để không bị phát hiện, số lượng lớn cổ phiếu trôi nổi có thể được họ mua với mức giá thấp và rẻ. Mục tiêu của họ là tích lũy cổ phiếu mà không làm cho giá tăng. Các hoạt động như vậy có thể kéo dài hàng tháng. Quy mô số lượng vốn lớn được triển khai khéo léo và âm thầm ở các đáy. Các nhà phân tích Wyckoff gọi đây là sự hấp thụ nguồn cung (absorption) trôi nổi của cổ phiếu.


Wyckoff kết luận rằng với các hành động như vậy được thực hiện trên quy mô lớn, sẽ khiến các cổ phiếu được chọn bởi họ luôn tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững sau giai đoạn tích lũy. Những cổ phiếu này sẽ di chuyển xa hơn, nhanh hơn và lâu hơn so với các cổ phiếu còn lại. Đây là những cổ phiếu chúng ta sẽ cần phải xác định và sở hữu chúng.


Việc tránh bị phát hiện là điều cần thiết để CO tiến hành các hành động lớn như vậy. Composite Man (CO) luôn phải cạnh tranh với các đối tượng khác ở trên thị trường để có được số lượng cổ phiếu tốt nhất. Việc bí mật tiến hành chiến dịch gom hàng là rất quan trọng. Các hoạt động kết hợp của các Composite Man (CO) này trở thành trọng tâm trong phân tích và nghiên cứu của Wyckoff. Ông đã học cách nhìn thấy các hoạt động của họ trên biểu đồ. Họ có thể hành động một cách lén lút và âm thầm, nhưng những dấu chân của họ sẽ có thể được nhìn thấy bằng các dấu hiệu trên các biểu đồ. Họ không thể che giấu điều đó khỏi các nhà phân tích Wyckoffian, những người có thể thấy bằng chứng và dấu hiệu này trong cách mà các thanh giá hành xử và các đặc điểm về khối lượng. Các nhà giao dịch lớn không xác định này, tổng hợp lại, được biết đến như là "Composite Man/Operators" (CO).


Composite Man/Operators - CO thể hiện các kỹ năng và khả năng trong việc lên chiến dịch và thực hiện kế hoạch của họ mà không khiến cho công chúng biết. Wyckoff quyết tâm biến vai trò của những nhà giao dịch biết cách trở thành những người như họ, ngay cả trong trong suy nghĩ và hành động và ông đã làm được. Sau đó, ông quyết tâm dạy công chúng về các hoạt động của họ và cách phát hiện chúng. Vì vậy, phương pháp Wyckoff ra đời.


"Các Quy tắc Thực sự của Trò chơi" là các hoạt động của Composite Man/Operators. Wyckoff muốn nâng cao sự hiểu biết của công chúng về các nguyên tắc này trong quá trình phân tích và đầu tư. Nếu không có kiến thức quan trọng này, công chúng sẽ có xu hướng tham gia thị trường sai thời điểm - timing trong một xu hướng giá, từ đó dẫn đến sai lầm lớn và thất bại trên thị trường. Bản năng tự nhiên của con người thường dẫn đến những sai lầm trong quá trình giao dịch và đầu tư. Wyckoff hướng dẫn học viên cách giao dịch hài hòa với CO, hành động phù hợp với CO. và hãy học cách suy nghĩ như CO.

​

Composite Man/Operators (CO) là một khái niệm, một giả thuyết hữu ích. CO là câu chuyện về các hoạt động chung của một số hoạt động chuyên nghiệp diễn ra cùng một lúc. Tổng hợp lại, chúng được thể hiện rõ nét trong biểu đồ. Chúng tôi kể câu chuyện về các hành động và động cơ của họ như thể họ là một nhà điều hành khổng lồ. Chúng tôi làm điều này thông qua việc nghiên cứu và diễn giải cẩn thận trên các biểu đồ. Bằng cách kể đi kể lại câu chuyện của CO trên các biểu đồ, học viên của Wyckoff bắt đầu suy nghĩ và hành động phù hợp với các hoạt động chuyên nghiệp này của CO.


Vì vậy, hãy bắt đầu với hành động dừng lại của giai đoạn giảm giá trước đó với cái nhìn năm 2008-9 về AAPL. Hành động dừng lại (Stopping Action) bao gồm: Hỗ trợ Sơ bộ - Preliminary Support (PS), Cao trào Bán - Selling Climax (CLX), Nhịp Phục hồi Tự động - Automatic Rally (AR) và Điểm Kiểm tra Thứ cấp - Secondary Test (ST). Nghiên cứu các điểm này trên biểu đồ AAPL. Chú ý đến bản chất của các thanh bar (price) và khối lượng (volume). Hành động dừng xu hướng trước đó là sự bắt đầu của các hoạt động của CO để tích lũy cổ phiếu. Còn nhiều hoạt động biểu đồ cần diễn ra để chứng minh rằng cổ phiếu đã sẵn sàng được mua bởi nhà phân tích Wyckoffian. Phần tiếp theo của chúng ta hãy thử tìm thêm ví dụ về hành động dừng lại này. Một gợi ý là nhìn vào các chỉ số và một số cổ phiếu trong giai đoạn 2008-9.

​

Các Giai Đoạn Trong Hoạt Động Của Composite Man Trong Một Phạm Vi Giao Dịch (TRs)
Một mục tiêu của Phương pháp Wyckoff là cải thiện việc xác định thời điểm thị trường khi thiết lập một vị thế đầu cơ trong việc kỳ vọng một động thái có sự chuyển đổi sắp tới. Các phạm vi giao dịch (TR) là nơi động thái trước đó đã bị dừng lại và có sự cân bằng tương đối giữa cung và cầu. Chính tại đây, trong phạm vi giao dịch (TR) các chiến dịch về tích lũy hoặc phân phối bắt đầu xây dựng nguyên nhân cho đến khi hoàn tất để chuẩn bị cho một kết quả về động thái di chuyển sắp tới. Chính sự biến động và vận động đi ngang của giai đoạn tích lũy hoặc phân phối này có thể được coi là một nguyên nhân dẫn đến động thái của sự di chuyển tiếp theo. Việc xây dựng nguyên nhân cần thiết này cần phải có thời gian và vì trong giai đoạn này hành động giá được xác định rõ, phạm vi giao dịch (TR) cung cấp các cơ hội giao dịch đặc biệt tốt với các tham số lợi nhuận/rủi ro rất thuận lợi. Tuy nhiên, để thành công, chúng ta phải có khả năng dự đoán chính xác hướng và quy mô của động thái di chuyển của giá sắp tới khi thoát ra khỏi phạm vi giao dịch (TR). May mắn thay, Wyckoff cung cấp cho chúng ta một số hướng dẫn và mô hình để chúng ta có thể xem xét một phạm vi giao dịch (TR).


Theo quan điểm của tôi, Richard D. Wyckoff xứng đáng được biết đến như là bậc thầy của Phạm vi giao dịch - Trading Ranges. Phương pháp Wyckoff tận dụng lợi thế rõ ràng của Phạm vi giao dịch (TR) để phán đoán các vị trí tham gia vào tối ưu và dự đoán phạm vi xu hướng giá trong tương lai. Một lần nữa, tôi đã tham khảo ấn bản Wiley trong cuốn sách "Reminiscences of a Stock Operator" để tìm các câu chuyện nhỏ giúp nhà đầu tư định hướng tư duy về phạm vi giao dịch Trading Ranges và cung cấp cho họ cái nhìn sâu sắc về cách Wyckoff tổ chức tư duy của mình về các phạm vi giao dịch TRs. Nhớ rằng, các giai đoạn sau đây đề cập đến các giai đoạn của Sơ Đồ Tích Lũy hoặc Phân Phối của Wyckoff.

• Giai đoạn A: "Stopping the Trend - Kết Thúc Xu Hướng Trước Đó"
  
  
• Giai đoạn B: "Building the Cause - Xây Dựng Mệnh Đề Nguyên Nhân"
  
  
• Giai đoạn C: "Test - Kiểm Tra"
  
  
• Giai đoạn D: "Defining the Trend - Xác Định Cấu Trúc - Xu Hướng Giá"
  
  
• Giai đoạn E: "Mark Up or Mark Down" - Bắt đầu giai đoạn Uptrend hoặc Downtrend chính.
  

Như vậy là đã kết thúc Phần 2. Trong các phần tiếp theo, mình sẽ đi sâu vào phân tích từng giai đoạn này.


Nếu bạn muốn đọc và nghiên cứu sâu hơn, có thể tải sách Wyckoff Power Charting (Full bản Tiếng Việt do Ratio Trading biên soạn & tổng hợp) tại đây nhé:


https://drive.google.com/file/d/1t76FddgX72H3_s5yRnHiUE_1FBH4tYMU/view?usp=sharing


Chúc mọi người học tập hiệu quả!